В 2006 году рынок слияний и поглощений (M&A) в странах Содружества Независимых Государств (СНГ) достиг новых рекордов. Крупнейшим рынком M&A в регионе является Россия, за которой следуют Казахстан и Украина. Существенная доля рынка приходится на международные сделки, в том числе заключенные в рамках СНГ.
Согласно результатам исследования, проведенного компанией "Ernst & Young", совокупный объем сделок в 2006 году с участием российских компаний составил порядка $71 млрд. (из них $11,4 млрд. пришлось на приобретения российских компаний за рубежом), что на 41% выше аналогичного показателя 2005 года. Металлургическая и горнодобывающая отрасль впервые стала крупнейшей по совокупной стоимости M&A сделок, опередив нефтегазовую промышленность. По количеству сделок наибольшая активность была отмечена в секторах финансовых услуг, средств массовой информации и розничной торговли. В 2006 году объем приобретений иностранных компаний в России вырос почти в два раза и достиг рекордных $13,7 млрд. В то же время, ведущие российские компании стремятся стать глобальными игроками и продолжают расширять присутствие за рубежом. Общее количество сделок с участием российских компаний превысило 440, что на 10% ниже показателя предыдущего года, однако сделки стали более крупными.
В 2006 году совокупный объем рынка M&A Казахстана достиг $7,6 млрд. Несмотря на то, что большинство сделок было заключено в нефтегазовом секторе, другие отрасли, например, сектор финансовых услуг, привлекают все больше потенциальных покупателей. Если не принимать во внимание крупнейшую из объявленных в предыдущем году сделок (приобретение "PetroKazakhstan" за $4,18 млрд.), то рынок вырос на 57% по сравнению с 2005 годом.
Уровень активности на украинском рынке M&A остается высоким. В 2006 году совокупный объем сделок слияний и поглощений с участием украинских компаний составил почти $4,8 млрд. Преобладали сделки в частном секторе. При этом на долю приватизационных сделок пришлось менее 1% рынка по стоимости. В частности, если учитывать, что основной вклад в рекордный показатель прошлого года ($7,7 млрд.) был внесен приватизацией "Криворожстали" ($4,8 млрд.), в 2006 году преобладали сделки между частными компаниями, на долю же приватизационных сделок пришлось менее 1% рынка по стоимости.
Как и ожидалось, в Украине большинство сделок было совершено в финансовом секторе, совокупная стоимость приобретений в секторе составила $3,5 млрд., а по количеству сделок - 31%. Крупнейшей сделкой стало приобретение акций АКБ "Укрсоцбанк" итальянским банком "Banca Intesa", которое оценивается в $1,4 млрд. Вторым по величине стало приобретение "Райффайзен Банк Украина" венгерским банком OTP за 650 млн. евро. Третья по величине сделка была инициирована в 2005 году и завершена в 2006 году. Французский банк "BNP Paribas" приобрел 51% акций "УкрСиббанка".
Хорошие результаты показал сектор недвижимости, где сумма основных M&A сделок составила $200 млн. Сложность в выделении M&A сделок в секторе заключается том, что большинство из них подразумевает продажу не компаний, а отдельных объектов недвижимости, таких как бизнес- и торговые центры. Тем не менее, в 2006 году были объявлены несколько сделок, включающих передачу акций компаний, эксплуатирующих объекты недвижимости. Две сделки были совершены группой "Irish Quinn", которая приобрела самый новый, крупный и дорогой бизнес-центр "Леонардо" в Киеве и один из крупнейших торгово-развлекательных центров Киева "Украина". Группа "Quinn" стремится стать новым лидером рынка недвижимости Киева и поэтому может иметь потенциальный интерес в дальнейших крупных приобретениях. Еще одна сделка в сегменте - приобретение торгового центра "Пирамида" международной инвестиционной группой "Apollo Real Estate Advisors" у иорданской компании "Arab Pyramids". Наконец, "Трускавецкурорт", находящийся в выгодно расположенной санаторно-курортной зоне с центром в Трускавце, перешел в собственность украинской инвестиционной группы "Полиинвестгруп". В частности, 49,3%-ная доля была приобретена за сумму, превышающую $17 млн. В результате сделки доля "Полиинвестгруп" выросла до 99%.
Внешние сделки (приобретение иностранных компаний украинскими игроками) были небольшими, их общий объем составил менее $100 млн. Иностранный капитал продолжал доминировать на украинском рынке M&A: на его долю приходилось 85% общей стоимости и 67% общего числа сделок.
Прогнозируется дальнейший рост рынка слияний и поглощений в СНГ с учетом консолидации в ключевых отраслях, значительного интереса со стороны иностранных инвесторов, планов компаний по расширению бизнеса и значительных объемов капитала, привлеченных в ходе IPO и выпуска облигаций. Об этом сообщает ИАЦ "ЛИГА".
